摘要：深圳市住房公积金管理中心近日宣布，自2021年4月20日起，深圳住房公积金个人住房贷款利率执行“基准利率 + 1.1%”的基础上再上浮0.4个百分点，即执行“基准利率 + 1.5%”。

一、对购房者的影响

1、按揭贷款额度下降

公积金贷款利率的上涨，从直接贷款利息的角度上讲，购房者进行公积金贷款所承受的利息成本将加剧。假设一位购房者申请公积金贷款40万元、期限20年，原利率为基准利率+1.1%=3.25%，现利率上浮140个基点后为4.65%，购房者每个月的按揭金额将增加约672元。此次利率上涨后，购房者向银行申请公积金贷款的额度将下降，使购房者的购房计划受到打击。

2、负债增加

按揭房屋是一项长期的负债，通过公积金贷款可以降低购房者的利息成本，然而此次公积金利率上涨将使得购房者的负债增加。在购房者年收入稳定的情况下，公积金贷款的利率上涨，将导致购房者负担重，增加购房者的还款压力，影响购房者的日常生活支出和理财计划。

3、购房成本增加

此次利率上涨将直接增加购房者的成本。对于那些尚未购房的人来说，这次上涨，同样意味着购房成本的增加。由于房价上升和利率上涨等因素相互作用，购房者的购房成本将进一步增加。

二、对房地产市场的影响

1、房价增加放缓

深圳市场上，购房者运用公积金贷款的比例较高，成为房价上涨的一个重要因素。公积金贷款利率上涨将直接降低购房者的利益，此次公积金贷款利率上涨将会制约购房者贷款额度和贷款期限，从而令房价上涨放缓。

2、房地产市场降噪

在“限购、限贷”等政策压制下，深圳的房地产市场已经在去杠杆的路径上深入。此次公积金利率上涨将会给购房者的购房积极性带来挫败感，降低购房者对房价持续上涨的预期。对于房地产市场而言，这一变化将带来市场的降噪行动。

3、开发商销量锐减

开发商为了促进房屋销售，一般会主动配合银行，推出划算的购房贷款产品，此次公积金利率上涨，将导致开发商销售业绩的下降，使得开发商面临资金链断裂、现金流枯竭的情况，因此开发商将面临销量锐减的窘境。

三、对经济增长的影响

1、经济增长放缓

利率上涨将会降低购房贷款的购买力，从而导致商品房的成交量减少，房地产市场的总体萎缩，对当地经济增长形成不良的影响。同时，经济增长放缓还会导致用工需求减少、企业利润下降，进而使得当地经济市场不景气回落。

2、消费减少

利率的上涨不仅会增加购房者的负担，降低购房者消费的意愿，同时也会导致市场的总体消费减少，对当地的消费市场形成不利影响。

四、对银行的影响

1、银行贷款收益增加

公积金贷款利率的上涨会使得购房者交纳的贷款利息增长，从而使得银行获得的贷款收益收入增加。

2、对银行风险管控提出更高的要求

随着利率上涨，购房者的还款压力加大，购房者还款逾期的风险越来越高，银行将面临着更高的风险。此次涨息后，银行对于房产贷款的风险管控提出更高的要求，将压缩银行贷款的风险，在风险管理方面可能会更加严格。

3、房贷资金流向影响以及银行融资成本变化

若银行对于房产贷款的风险评估较高，则银行融资成本将增加。在货币市场利率趋于稳定的情况下，公积金贷款利率上涨将可能为刚性购房需求带来更多的资金流量，这将会给资金利率带来提升。

五、总结：

在住房公积金贷款利率上涨的情况下，购房者负担将增加，银行获得的贷款收益增加，房地产市场增长放缓，消费减少，对当地经济增长形成不良的影响。因此，除了购房者之外，银行、房地产从业者、政府等社会各界都应该更为谨慎地看待房价上涨，共同探讨建立一个稳定发展的房地产市场。

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