摘要：2020年8月20日，深圳市人民政府发布的通知显示，深圳贷款市场利率（LPR）将实行新政策，包括住房贷款利率的变化。本文就这一新政策进行详细解读，从几个方面为读者带来了解深圳LPR2020住房利率新变化的全面透视。

一、LPR概述

1、什么是贷款市场报价利率

贷款市场报价利率（LPR）是指各银行间按照市场利率及风险溢价形成的基准利率，是银行间同业贷款利率的基础。它是中国人民银行对外公布的利率，也是中国金融市场的重要基准之一。

2、LPR与原利率的区别

LPR制度不同于原有的利率体系，是改革后新的贷款利率体系。在原有基准利率制度下，贷款利率参照基准利率加/减点浮动。LPR则是参照Shibor价格计算而形成的，银行根据贷款人的信用状况，加/减点形成实际利率，更具市场化。

3、LPR的引入

LPR由中国人民银行制定，2019年8月起逐步引入中国某些重要的市场，以在贷款市场中实施更加市场化的定价机制。LPR报价和浮动方式相对于以前的国有银行的基准利率更加透明、合理、公正。

二、深圳LPR住房利率的新政策

1、深圳LPR住房贷款利率新政策内容

在2020年9月18日，深圳市人民政府再次发布通知，宣布深圳LPR住房贷款利率新政策具体内容，新政策主要包括：

       （1）自2020年10月8日起，享受LPR住房贷款利率的不动产抵押贷款以及中小微企业普惠型贷款，按五年以下贷款利率加60基点执行；五年及以上贷款利率加110基点执行；

       （2）各类个人住房公积金贷款，按照相应政策规定的利率执行，执行住房公积金委托存贷款利率的，利率水平不变；

       （3）深圳市小微企业全年发放的新增普惠型贷款利率不得高于LPR加60基点。

2、新政策的含义

深圳LPR住房贷款利率新政策的实施，首先能够使住房贷款利率更加市场化、透明化，进一步推动深圳市主体型银行资金定价和对接，使银行对市场资金需求、市场供求关系更加敏感，同时拓宽了市场进入和退出的渠道和方式。

此外，新政策对LPR新的调整依据和加点幅度作出了制度性规範，由于新政策统一了上限，穩定了市場預期，原有住房贷款利率加点幅度大、略显复杂的状况也得到了调整，容易为银行的贷款利率定价提供更为明确的参考，也可协助市场更好地关注市场流动性，支持市场有序运行。

三、影响分析

1、对个人住房贷款的影响

深圳LPR住房贷款利率的新政策对于资产选择上有影响，对于正在购买新房或者有房贷的人来说，由于住房贷款利率按照相应规定的利率执行，利率水平不变，因此，其还款额不会发生改变。

但是，其所选择的银行可能根据其个人的信用以及其他因素为其加点，因此，是否选择贷款以及如何选择银行成了需要考虑的因素。利率优势较大的银行将更有可能吸引客户。

2、对房地产市场的影响

住房利率的变化旨在推动经济发展，但同时也将对房地产市场造成影响。新房、二手房或者租赁市场涨跌，通常是随着市场利率的变化而变化的。对于那些依靠贷款购房的人来说，对房地产市场的影响也肯定会更为敏感。

当楼市热度较高时，银行就可能未必有按照原有加点幅度的策略，未必有调降贷款利率的迫切性。如果市场利率下降了，银行有可能不会完全反映到房贷利率上，因此，利率的流动性和变动性也值得关注。

四、深圳LPR住房利率新政策存在的问题

1、新政策可能导致利率下降幅度较小

如果市场利率下降了，银行有可能不会完全反映到房贷利率上，这说明当前的变化频率尚存不稳定性和不确定性。

2、新政策可能会影响金融机构的利润率

金融机构的利润与市场利率相互影响，新政策使得利润空间更小，如何在风险允许的基础上实现资产负债表的平衡将是面临的一大挑战。

3、新政策对小微企业最短期的利率降幅有限

对于小微企业的普惠贷款而言，根据新政策的规定，其最短期贷款利率每次下降仅为5个基点。因此，需要政府、金融机构和企业共同努力，才能实现举国一盘棋。

五、总结

深圳LPR住房利率新政策的出台标志着深圳资本市场利率改革的延续和加强，在推动银行与市场资金定价和对接、深化国内货币市场改革、稳定市场预期和引导社会多层次资本参与等方面发挥了重要作用。同时，也对于我们继续深入推进利率市场化、透明化、规范化发展具有重要意义。

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