摘要：深圳小牛贷款倒闭引发了社会各界的关注和问询。本文将从以下四个方面持续深入阐述小牛贷款倒闭的真相。一是深入剖析小牛贷款的经营模式和营销策略，二是从贷款业务的角度探讨贷款资产的质量和风险控制，三是研究整个金融市场“庞氏骗局”的客观原因，四是对整个市场环境和监管机构的不足进行总结，并提出对于未来中国金融监管与市场发展的建议。

一、营销策略败局

深圳小牛贷款公司的主要业务是“小额贷款”，借助互联网平台分散地向小微企业、个人和农村居民等提供贷款业务。这样的商业模式有其优势，但同时也存在多种局限和困难，如：资金成本相对较高，资质审核难度大，资产质量易受影响。在这样的背景下，小牛贷款公司采取了“以旧换新”的营销策略，通过发放“新贷款”来覆盖原有“旧贷款”的本金和利息，形成了资金的融合。但是这个策略的本质是不可持续的，因为从业务本身的角度考虑，如果没有持续的投入（即原来的“新贷款”不断地向外发放），最终的赔付风险将逐渐逼近。

这种营销策略含有很大的“庞氏骗局”成分，因为最终的收益并没有来源于业务本身真正的商业模式和利润点，还是源于资金的融合和扩张。当收益由于无法兑付而出现资金损失时，公司难以承受，最终崩溃破产。

二、贷款资产的质量和风险控制不足

小牛贷款的贷款资产并不算高端。它的贷款对象往往是小微企业、个人和其他需要一些小额贷款的人士等。这类贷款具有周期短、回收周期短、数量大、风险高等特点。事实上，小牛贷款倒闭的主要诱因就是贷款的资产质量不够稳定。如果公司无法做出良好的风险控制和管理，那么最终的结果就是贷款资产的大幅度违约和无法偿还，从而向投资人和借款人都造成巨大的损失。

小牛贷款没有严格的风险控制措施，没有对贷款资产进行分类，更没有严格的管理制度。这对于一个金融公司来说无疑是致命的。当贷款发生违约时，公司的资金将不可避免地出现缺口，如何控制风险成为当务之急。因此，在今后的金融业务中，强化风险控制、严格管理流程是完全必要的。

三、整个金融市场“庞氏骗局”的客观原因

小牛贷款的倒闭并不是孤立的事件，它是整个金融市场上“庞氏骗局”的一个缩影。小牛贷款垮台的客观原因并不单一，恰恰是其深刻所在。第一，市场竞争压力大。随着互联网的普及，金融行业一时之间变得异常繁荣，各种中小型贷款公司层出不穷。许多公司采取了脱离实际的“营销策略”，压力巨大，毕竟市场能承受的“坑位”并不多，以小牛贷款这样的公司为代表的生意竞争，略显残酷。

第二，金融监管体系不完善。金融市场的盈利模式和监管模式都面临着深刻的变化和挑战，监管机构的力量和管理手段还没有跟上新经济和新市场的速度。虽然小牛贷款被监管部门多次出手整顿，但由于监管处罚力度不够和禁止明显被动，最终还是难逃泡沫破灭的命运，引来投资人强烈的质疑和失落。

四、金融监管有待提高

金融业是现代经济的核心，是支撑国家发展和货币流通的基础。深圳小牛贷款的破产事件我们是否发现了监管措施的重要性，目前监管措施的失效已经成为了金融市场的主要问题。监管部门应该加大对于金融业务风险的绩效监测和风险发现，提供全面的风险监管措施。增强必要的监管手段和制度建设，强化对新型金融业务创新管理的监管职责。

同时，作为金融市场运作的基础，资产质量管理、风险自查等也应该进一步加强。指导企业制定完善的风险管理计划，建立风险管理中心机制，加强风险相关监察，防控风险产生，定期更新风险管理模型。确保金融业务风险管理的安全性、经济性、透明度和稳定性，减少小牛贷款倒闭这样的事件的发生，才是未来中国金融监管与市场发展的主要任务和趋势。

五、总结

深圳小牛贷款倒闭这个事件，告诉我们容易被“庞氏骗局”所迷惑的风险和危险性。笔者认为，在进行市场投资和经营时，必须始终把合法经营、规范执法、保持诚信作为重要原则，建立完善的营销策略和监管机制，以保障本人利益不受到损失。整个社会也应该加强对金融业务的学习和监管意识，提高对于监管制度的尊重和实践意识，以共同推动金融市场的健康和平稳发展。

本文由深圳贷款公司整理。